New Falmouth LLC

Item 5        Fees and Compensation

Fees charged to the funds for Falmouth’s advisory services may vary, depending on the type and structure
of each fund.  The fee for each pool is based upon the amount of anticipated involvement that Falmouth
may have in the investment.

      In all cases, Falmouth charges a fee for the organization of each pool, typically around $20,000.
      Falmouth then charges an annual asset management fee (“AMF”), paid quarterly in advance, for
         the ongoing services provided to each fund, as described in Item 4. The annual AMF ranges from
         0.4% to 0.8% of the net asset value of the individual investment funds.  In some instances, this fee
         is calculated based on capital committed to the individual funds.
      For some funds, payment of the asset management fee is deferred until the entity has achieved
         profitability in a given year.  Tax distributions may be made to cover the tax liability associated
         with income allocated to Falmouth.  Otherwise, in these cases, Falmouth will not receive asset
         management fees from funds which do not achieve appreciation in net asset value.
      For  certain  funds,  Falmouth  charges  a  distribution  fee  when  cash  distributions  exceed  capital
         commitments.  Once investors receive distributions equal to their capital commitment, all future
         distributions are split between the investors and Falmouth, with 2‐2.5% of distributions going to
         Falmouth.   The distribution fee replaces the AMF, which terminates when the distribution fee
         becomes effective.

Fees are billed to the funds, and the fee agreement for each individual investment fund is disclosed in the
respective funds’ private placement memorandum (“PPM”), which is provided to an investor before an
investment is made.

In  addition  to  the  AMF  and/or  distribution  fees  paid  to  Falmouth,  the  managers  of  the  underlying
investment funds will charge advisory  and/or incentive fees  to the funds in  which Falmouth  pools are
invested.  This results in investors paying two levels of advisory fees for the management of their assets
in  these  pooled  funds,  one  directly  to  Falmouth  and  one  indirectly  to  the  underlying  investment  fund
manager

New Paragon, LLC (“Paragon”), an affiliate of Falmouth, also receives fees for the preparation of the tax
returns  for  each  entity  and  receives  reimbursement  for  the  out‐of‐pocket  expenses  incurred  directly
related to each investment fund’s activities.   Paragon receives compensation for tax return preparation
and expense reimbursement after the services are performed or expenses incurred.   Paragon’s services
are provided at a cost comparable to what a third party would charge for similar services.

Fees  received  in  advance  would  be  prorated  and  refunded  in  the  event  Falmouth  no  longer  provided
investment advisory services.

Item 7        Types of Clients

Falmouth’s clients are investment funds (pools) generally set up as LLCs or partnerships primarily offered
to clients of Paragon, a related company.