WAHA Investment PJSC

ITEM 5 – Fees and Compensation

Management fees:

For its services to the Funds, Waha generally charges a management fee of between 1.5% and 2% per annum.
For Managed Accounts, the management fee charged by Waha will vary based on the size of the investment.

Waha charges fees in the manner specified in the IMA’s with each Fund and they are generally calculated as a
percentage of the annualised net asset value of each class of shares. Waha will generally invoice fees to a Fund
on a monthly basis in arrears. The Administrator is responsible for payment of investment management fees
to  Waha.  Subscriptions  initiated  or  redemptions  received  during  a  period  will  be  charged  a  prorated
management fee. Upon termination of any subscription, any earned and unpaid fees will be due and payable.

Waha reserves the right to waive or modify the fee arrangements of an existing investor with the consent of
such investor. In addition, each Fund reserves the right to impose different fees for different classes of shares.

The management fees of the Funds are detailed in the relevant Fund’s Private Placement Memorandum.

Other Fees and Expenses
Each Fund will also bear its own operating and other expenses. These expenses may include:
         (a)      The charges and expenses of auditors;
         (b)      Custodian and administration expenses;
          (c)     Brokers’ commissions;
         (d)      Government or government agency taxes and corporate fees;
         (e)      Interest on borrowing;
         (f)      Taxes, VAT and duties; and
         (g)      Organisational expenses,  including  in  relation  to  the  provision of  a  registered office  to  the
                  Fund.

WAHA INVESTMENT PRJSC – FORM ADV PART 2A