Red Mountain Capital Partners LLC

Item 5 – Fees and Compensation

Method of Compensation and Fee Schedule

The Funds compensate us for our advisory services through management fees and performance‐
based fees paid by each Fund to its general partner or managing member, as applicable (which
the applicable general partner or managing member, in turn, distributes or allocates to us in our
capacity as its managing or sole member).

Please see Item 6 for a detailed description of our performance‐based fees and the related conflicts
of interest such performance‐based fees may raise. For purposes of Items 5 and 6, we treat fees
paid by each Fund to its general partner or managing member and distributed or allocated to us
as fees payable to us.

Management Fees

Except  for  the  Co‐Invest  Fund,  which  does  not  incur  a  management  fee,  the  Funds,  and
consequently the underlying investors, generally incur an annual management fee ranging from
1.0%  to  1.5%  (depending  on  the  particular  Fund  and  the  particular  underlying  investor’s

withdrawal rights) of the beginning net asset value of each investor’s interest in the Fund, payable
quarterly in advance.   Red Mountain has agreed to reduce annual management fees for the Main
Fund in excess of 1.0% to 1.0% effective as of April 1, 2016.  If new or existing investors make
capital  contributions  to  the  Main  Fund  other  than  at  the  beginning  of  a  fiscal  quarter,  such
investor will pay a pro rata portion of the management fee for the remainder of such fiscal quarter.
If the general partner or managing member allows an investor in a Fund to withdraw capital from
the Fund before the end of a fiscal quarter, the Fund will receive a refund and the investor will
receive a corresponding credit in its capital account for the unearned portion of the management
fee for the period, based on the number of days remaining in the quarter after the withdrawal.

Fee Reductions and Offsets

We may, in our sole discretion, at any time and from time to time, waive, reduce, defer, assign or
otherwise share all or any portion of the management fee paid by a Fund.

The Firm’s investment professionals may from time to time serve on the boards of directors of
public and private companies in which the Funds invest (“portfolio companies”). With respect to
the Main Fund and the Co‐Invest Fund, (i) Red Mountain’s investment professionals will assign
any compensation, including cash retainer fees, stock options, restricted stock and restricted stock
units, received in connection with their service on the boards of directors of portfolio companies
to Red Mountain, which, in the case of any such compensation granted on or after November 1,
2013, will be applied to offset fees and expenses paid by the applicable Fund in the amount of the
compensation received, and (ii) Red Mountain will offset the fees and expenses paid by either
Fund  in  the  amount  of  any  monitoring  or  other  fees  paid  to  Red  Mountain  or  its  affiliates  in
connection with such Fund’s investment activities. Red Mountain does not currently receive any
such monitoring or other fees described in the foregoing clause (ii).

Side Letters

Red Mountain enters into side letter agreements with certain large or strategic investors granting
them, among other things, greater portfolio transparency, additional rights to reports, reductions
in  fees  and  expenses  and  more  favorable  withdrawal  rights  in  comparison  to  the  standard
investment  terms  applicable  to  other  investors  per  the  disclosures  in  each  Fund’s  offering
memorandum.  Side  letter  agreements  also  include  most  favored  nation  clauses,  key  man
provisions,  restrictions  with  respect  to  permitted  investment  sectors  and  allocations  of  co‐
investments.

Red Mountain reserves the right to charge reduced or no management and performance‐based
fees to Red Mountain, its affiliates, employees and their immediate family members. Currently,
all  non‐managing  members  of  the  respective  general  partners  of  the  Main  Fund  and  the  DPC
Funds pay management fees and their pro rata share of all other expenses of the applicable Fund
in connection with their indirect investment in the Fund through its general partner, but are not

subject to any type of performance or incentive allocation. Red Mountain has no obligation to
offer such additional rights, terms or conditions to all investors.

Method of Collection

The management fees payable by each of the Main Fund and the DPC Funds to us are deducted
(or accrued for deduction) from each Fund’s account quarterly in advance in accordance with its
limited partnership agreement. Generally, each investor bears, through reductions in its capital
account, the economic burden of the portion of such management fees that is attributable to its
interests in the Fund. Additionally, any investor in a DPC Fund who is also invested in the Main
Fund has the option either to make withdrawals from the Main Fund to pay the management fees
and other fund related expenses of the applicable DPC Fund or to pay for such fees through direct
capital contributions.

Additional Expenses

In addition to the management fees described above and the performance‐based fees described
in Item 6, each Fund bears all reasonable out‐of‐pocket costs, fees, expenses and liabilities (other
than  the  Firm’s  general  overhead  expenses  described  below)  incurred  in  connection  with  the
operation  or  business  of  such  Fund,  including:  all  brokerage  costs;  custodial  fees;  fund
administration  fees;  transaction  costs;  professional  fees  (including  legal  and  consulting  fees)
incurred  in  connection  with  the  activities  of  such  Fund;  external  accounting,  audit  and  tax
preparation  expenses;  regulatory  compliance  and  filing  expenses  (except  that  the  costs  of  Red
Mountain’s general compliance with the Advisers Act, such as the preparation and updating of
...

Item 7 – Types of Clients

Red  Mountain  provides  discretionary  investment  advice  and  management  services  to  private
funds, which may be organized as limited partnerships or limited liability companies under the
laws of the State of Delaware or another appropriate jurisdiction.

The Funds are currently Red Mountain’s only clients. We do not, but may in the future, provide
investment  advisory  services  to  other  clients,  including  by  forming  a  new  fund,  managing  a
separate account or otherwise. If we were to provide advisory services to a new client, whether
through the formation of a new private fund, the management of a separate account or otherwise,
we would tailor the advisory services to the particular needs of the client. Any new client accounts
would be managed in accordance with the client’s stated investment strategies, objectives and
restrictions  and  any  other  agreed  upon  guidelines  set  forth  in  the  offering  and  organizational
documents for such client.

Red Mountain expects each private fund managed by it to qualify for an exclusion from having
to register as an investment company under the Investment Company Act pursuant to Section
3(c)(1) or Section 3(c)(7) thereunder and to offer interests to investors pursuant to Regulation D,
Regulation  S  or  another  exemption  from  registration  under  the  Securities  Act.  This  disclosure
brochure may discuss information relevant to such investors, as necessary or appropriate. This
brochure is not an offer of interests in any Red Mountain private fund. Any such offer may be
made only by delivery to the prospective investor of the offering memorandum for the private
fund under consideration.

Investors  in  Red  Mountain  private  funds  may  include  a  variety  of  institutional  investors,
including  one  or  more  endowment  funds,  insurance  companies,  pension  funds,  trusts,  family
offices and commingled funds of funds, and high net worth individuals.

The  minimum  subscription  by  an  investor  for  interests  in  a  Red  Mountain  private  fund  is  $5
million, but the private funds may accept lesser amounts at the discretion of Red Mountain and/or
the  general  partner  or  managing  member  of  the  private  funds.  Each  investor  must  be  an
“accredited investor” within the meaning of Rule 501 promulgated under the Securities Act and
a “qualified purchaser” within the meaning of Section 2(a)(51)(A) of the Investment Company
Act  or  a  “knowledgeable  employee”  within  the  meaning  of  Rule  3c‐5  under  the  Investment
Company Act.