Israel Investment Advisors LLC

Item 5      Fees and Compensation

                             INVESTMENT MANAGEMENT FEES

The annual fee for Investment Management Services is charged as a percentage of assets under
management. This investment management fee ranges from 0% to 1% of assets under management,
depending upon a number of factors including the size, composition and complexity of a client’s
portfolio.

The standard investment management fee rate for fixed income assets under management is 0.30%
per year and does not vary with account size.

The standard investment management fee rate for equity assets under management starts at 1.0% per
year and decreases according to the following schedule when equity assets under management exceed
$1 million.

Equity Assets
Under Management                     Annual Fee

$1 – $999,9999                       1.00%
$1,000,000 – $1,999,999              0.90% (for the incremental equity assets under management)
$2,000,000 – $2,999,999              0.80% (for the incremental equity assets under management)
$3,000,000 – $3,999,999              0.70% (for the incremental equity assets under management)
$4,000,000 – $4,999,999              0.60% (for the incremental equity assets under management)
$5,000,000 – $14,999,999             0.50% (for the incremental equity assets under management)
$15,000,000 – $24,999,999            0.45% (for the incremental equity assets under management)
$25,000,000 – $49,999,999            0.40% (for the incremental equity assets under management)
$50,000,000 – $74,999,999            0.35% (for the incremental equity assets under management)
$75,000,000 and above                0.30% (for the incremental equity assets under management)

Examples:

    1.  An asset management client with $950,000 in equity assets under management would be
        charged 1.0% per year on those equity assets.

    2.  An asset management client with $1,950,000 in equity assets under management would be
        charged 1.0% per year on the first $1,000,000 of managed equity assets and 0.9% per year on
        the incremental $950,000 of managed equity assets.

IIA does not charge an investment management fee on cash balances (e.g., cash and money market
fund balances).

Fees for Investment Management Services are payable quarterly in arrears and are calculated based on
the value (market value or fair market value in the absence of market value) of the account on the last
day of the calendar quarter for which services are being billed.  In any partial calendar quarter, the
management fee may be pro‐rated based on the number of days that the account(s) was (were) open
during the quarter.

Fees are typically debited from the client’s account in accordance with the authorization in the client’s
account application. In lieu of paying fees by way of direct debit, clients may elect to receive a
quarterly invoice and pay their management fees by check.

Israel Investment Fund, L.P.

IIA, as the general partner of the Israel Investment Fund, L.P. (“the IIF”), receives from each limited
partner a quarterly fee (the “Management Fee”), in arrears, in an amount equal to one quarter of one
percent (0.25%) of such limited partner’s share of the net value of the assets of the partnership as of
the end of each quarter (1% on an annualized basis).  The general partner, in its sole and absolute
discretion, may reduce or waive the Management Fee payable by a limited partner that is an affiliate
of the general partner or by any other limited partner.

At the end of each fiscal year, the general partner is allocated by credit to its capital account and each
limited partner is allocated by debit to its capital account an amount equal to ten percent (10%) of such
limited partner’s pro rata share of the net capital appreciation for each fiscal year (the “Incentive
Allocation”).  The general partner, in its sole and absolute discretion, may reduce or waive the
Incentive Allocation allocable from a limited partner that is an affiliate of the general partner or from
any other limited partner.

The Incentive Allocation is subject to a “High Water Mark.” This means that an Incentive Allocation is
made with respect to a limited partner only if such limited partner’s investment has recovered any net
capital depreciation, taking into account such limited partner’s share of Management Fees, debited to
it for prior years. This calculation is adjusted for withdrawals of capital.

In addition to the Management Fee and the Incentive Allocation, the IIF incurs operating expenses
which include all commissions, research fees, interest on margin accounts and other indebtedness,
custodial fees, bank service fees and any other reasonable expenses related to the evaluation,
acquisition, monitoring or disposition of partnership investments, accounting, legal, technical, taxes
and other governmental changes, insurance premiums and other operating expenses and all expenses
in connection with the offer and sale of limited partnership interests, as is determined by the general
partner in its sole and absolute discretion.

Each partner is charged a proportionate share of all operating expenses, provided however, that to the
extent the auditing and accounting fees of the partnership exceed one‐half percent (0.50%) of the net
asset value of the partnership, calculated annually, any amounts in excess of such expense limitation
shall be paid by the general partner.

Separate Accounts

The annual investment management fee for Separate Accounts is one percent (1%) of the assets under
management. Investment management fees are payable quarterly in arrears and are calculated based
on the value (market value or fair market value in the absence of market value) of the account on the
last day of the calendar quarter for which services are being billed.

IIA also charges an annual performance fee on Separate Accounts equal to ten percent (10%) of the net
...

Item 7      Types of Clients

IIA typically provides advisory services to the following types of clients:

     Other pooled investment vehicles (e.g., hedge funds)
     Individuals (other than high net worth individuals)
     High net worth individuals
     Pension and profit‐sharing plans (other than plan participants)
     Trusts, estates or charitable organizations
     Corporations or other businesses not listed above

Our firm has established certain initial minimum account requirements based on the nature of the
services provided. A minimum of $500,000 of assets under management is required for Investment

Management Services. As a condition for providing investment management services for Separate
Accounts, IIA imposes a minimum dollar value of assets under management of $1 million. The
minimum investment for limited partners in the Israel Investment Fund, L.P. is $500,000. These
account sizes may be negotiable under certain circumstances. IIA may group certain related client
accounts for the purpose of achieving the minimum account size.